翻译 曾娜
设想一下这样一幅图景：在一个经济飞速发展的国家，数十亿人正迫不及待地想要拥有他们的第一辆汽车，好驾驶着它自由行驶在宽广的马路。没错，这并不是跨国汽车厂商们的白日梦，而是发生在中国和印度的现实。随着西方成熟市场的汽车需求逐渐停滞，显而易见，全球汽车制造商们越发认识到东方新兴市场巨大的增长潜力。
目前，中国和印度分别拥有13亿和11亿人口，却只有不到1%的适龄人口拥有汽车（图表1）。预计2006—2020年，中、印两国的GDP年增长率将分别达到5.2%和5.5%。两国不断增强的购买力将对汽车市场增长起到有力支撑。
中国市场汽车销量加速增长
数据显示，过去5年，中国市场汽车销售已经驶入快车道（图表2）。2001—2004年，中国汽车市场以每年60%—70%的速度增长。2005年初，由于中国政府出台宏观调控政策，中国汽车市场的增幅放缓。但2005年下半年，市场再次恢复增长。预计中期内，中国市场的汽车销量将以平均每年至少10%—15%的速度增长。据Global Insight公司预测，到2013年，中国将成为全球第二大汽车市场。
竞争激烈的中国市场
在中国、印度和俄罗斯三大新兴市场中，中国市场的发展程度最深，同时市场也最为分散。所有主要的国际汽车厂商均进入了中国。除了向中国出口汽车外，越来越多的跨国公司开始在中国建立组装和生产厂，采用的方式通常是与中国的合作伙伴成立合资企业。目前，中国市场有超过100家的汽车企业，不过，只有少部分企业年产量超过50万辆，其中包括市场的领先者中国一汽集团（FAW）和上海汽车工业集团（SAIC）。
德国大众是第一家进入中国的外国企业，在中国有20多年的历史，目前正竭力保持其在中国市场的领先地位，尽管其市场份额呈下降趋势。2005年1—10月，德国大众市场份额降至17.3%（图表3），远远低于其1990年代中期接近60%的水平。这反映出德国大众面临着来自市场中新产品的压力不断加大，而这曾是大众的传统强项。
美国通用在中国市场增长迅速，市场份额紧随大众之后，2005年1—10月达到14%。该公司在中国有6家合资企业，目前仍在扩大其生产能力。而且，通用君威及凯悦两大车型成功夺取了大众桑塔纳、宝来、奥迪的部分市场。
中国市场上其他较大的外国汽车制造商还有日本丰田（Toyota）、铃木（Suzuki）、本田（Honda）、标致（Peugeot）、福特（Ford）、日产（Nissan）和韩国现代（Hyundai）。
中国崛起为新的汽车制造基地
西方汽车企业业务逐渐东移的情况正改变着全世界汽车生产格局。尽管北美、西欧和日本三大汽车生产地的产量占到了全世界的3/4，不过中国已经取代韩国和法国成为世界第四大汽车生产地。在商用车领域，中国已成为世界第三大产地，仅次于美国和日本。2005年1—10月，中国汽车总产量超过460万辆，其中乘用车产量已经超过商用车。再过10年，在建的巨大产能将使得中国汽车总产量有望超过1200万辆（图表4）。
除合资部分外，中国本土汽车制造商也在努力推出自己的汽车，这也是推动产能增长的潜在因素之一。尽管目前这部分仅占约1/4的市场份额，产能约为56万辆，但再过10年，这个数字将增为现在的3倍。许多产业报告预计，到2010年，中国汽车销量的50%将由国内厂商生产，并拥有国内专利技术。
新兴市场的混合收益率
在中、印、俄三大新兴汽车市场中，印度的制造商由于较高的生产效率以及资本收益率而具有最强劲的收益率。与其相反，中国的收益率却受到生产过剩以及市场分散的负面影响。加入WTO之前，中国汽车价格远远高于其他国家，但自2001年加入WTO以来，由于关税削减以及国际竞争压力的加大，中国汽车价格迅速下跌，目前，中国的汽车价格已降至与全球市场基本一致的水平。此外，原材料价格居高不下、产品质量虽然有所提升但总体仍较低、配套能力较差、生产成本高于世界平均水平，这些都降低了中国市场的收益率水平。不过，中国劳动力成本仍然较低，只相当于世界平均水平的20%—25%，对于提高收益率是一个有利条件。
尽管生产效率仍然较低，中国汽车制造商的出口量却在增长。2003年，中国汽车出口量不足1000辆；而2004年，出口量达1万辆；2005年，出口量猛增至17万辆。然而，从价值来看，出口总值仅为16亿美元，远低于52亿美元的进口值。
即使压力重重，中国的汽车制造商也开始在国际舞台上崭露头角，并积极参加了许多国际车展，如2005年9月举行的法兰克福车展和2006年1月的底特律车展。中国奇瑞汽车与一家美国经销商达成协议，目标是到2007年实现在美国市场年销售汽车25万辆，主要盯准低档汽车。中国吉利汽车也宣布了未来5年内在东欧建厂的计划。
南汽集团通过收购英国罗孚汽车集团（MG Rover）的多数股权，成为第一家打入欧洲市场的中国汽车制造商。随后，中国国内汽车制造商开始酝酿进入俄罗斯等其他新兴市场，低廉的价格使得中国货在新兴市场拥有更为明显的优势。吉利的战略就是瞄准像俄罗斯、中东亚和非洲这样的低端市场。而对于成熟的市场，中国国内汽车制造商扩大出口的障碍还主要在于质量问题。
总体上讲，虽然中国厂商的许多计划实现起来都颇有难度，我们预期，在中长期，中国的汽车制造商还是会增加欧美市场的竞争压力。
汽车消费信贷增长
推动新兴汽车市场热销的另一个因素是消费信贷的开展。中国对本土和外国公司在华开展车贷业务的限制于2003年放开，当时中国银监会颁发了《汽车金融公司管理办法》。目前，大多数外国汽车制造商都为在华开展汽车信贷业务做好了准备，有的正在申请开展这一业务的资格，有的已经拿到了牌照。2006年，一些商业银行和专属金融公司也已经做好了推出一系列车贷相关业务的准备。
标准普尔认为，随着中国信贷市场的发展，汽车信贷市场的发展潜力巨大，但是与其他新兴市场一样，信用记录数据库建设方面的不足将拖住汽车信贷市场的后腿，并给消费信贷活动的开展带来风险。
新兴市场的风险
不可否认，外国汽车制造商在新兴市场上将面临大量法规、政策限制以及许多其他风险。2001年入世以来，中国已经削减了整车和零部件进口关税，不过，由于越来越多的外国厂商更钟情于在当地造车而不是推动进口，中国的汽车进口在近几年里相对保持稳定。
在中国市场投资，也要注意到由法律的不确定性（包括知识产权侵犯等）带来的潜在风险。在不完善的法律环境中，保护专利技术、设计和商标将有较大的困难，这方面已有不少例子，丰田汽车在中国就不正当使用其LOGO对簿公堂，结果败诉；本田也认为两家本地摩托车生产商侵犯其商标权而卷入法律诉讼。在零部件领域这一问题更加突出，其技术和设计更难保护。以大众汽车为例，据报道，大众发现当地供应商抄袭上汽集团（大众的合资伙伴）某车型的零部件，然后将这些零部件供应给本地汽车。过去外国汽车生产商为了保护自有知识产权技术，常常采取使用过期的技术或提供老款车型的方式，由于竞争压力越来越大，现在这一策略已经难以为继了。
东方汽车厂商终将迈向西方
长期来看，中印两大新兴市场将为全球日渐饱和的汽车市场带来巨大的增长潜力。
印度汽车市场较中国更为集中。印度市场在某些方面可以看作是中国市场几年前发展情况的一个写照，但它没有中国市场在2002年和2003年因私人购车活跃带来的爆发性增长。在印度投资的稳步增长，预示着汽车厂商正尽力避免已经在中国出现的产能过剩问题。我们预计汽车厂商在俄罗斯将继续采取更为稳健的策略。
随着新兴的东方国家市场逐渐融合，实力最强的国内汽车厂商不会满足于仅仅在国内市场保持稳固地位，还会通过出口和在当地建立生产企业等方式，直接参与西方市场中的竞争。中国汽车厂商计划今后5年内在东欧建立企业就体现出这种趋势。事实上，可能用不了多久，新兴的东方汽车厂商就会迈向西方，扭转整个局势。
