摩根百年风格的中国爆发
作者：吴金勇 浏览次数： 更新日期：2006-12-14 17:31:29 字号设置：[ 大 中 小]
截止到11月23日，在成长性最高的90支开放式股票型基金业绩排行榜中，名列第一位依然是上投摩根阿尔法。
近1周的单位基金净值增长率为4.55 %；近1月的增长率为12.01%； 近3月增长率为21.76%；近12月的增长率为122.87%。从去年10月发行到今年11月的13个月中，上投摩根阿尔法的单位净值已从1元涨至2.16元。
上投摩根阿尔法的爆发式增长，让基金业内和普通“基民”着实领略了百年摩根的深厚功力。银河证券对该基金的评价为：同类基金里第一梯队的绩优基金。此基金具有两个看点：第一，采用哑铃式投资技术，投资组合在价值型和成长型两类股票间寻求平衡，以适应日益加速的市场变化；第二，借鉴外方股东摩根富林明资产管理公司长达150年的专业资产管理成功经验，利用其“主动选股智慧”与“计量投资技术”相结合的“阿尔法模型”方法，为国内投资者提供更加优质的理财选择。
上投摩根阿尔法是上投摩根基金管理公司旗下四支基金之一。上投摩根基金管理公司于2004年5月正式成立，由上海国际信托投资公司和摩根富林明资产管理公司共同出资组建。富林明集团于1873年由创始人罗伯特·富林明于英国集资成立，投资于美国新兴股票和铁路债券，是世界基金业的鼻祖之一。2000年，富林明集团与大通银行、JP摩根合并成摩根大通集团。2004年上投摩根成立时，王鸿嫔被任命为总经理，王早年在台湾摩根富林明资产管理的前身怡富证券投资顾问公司任职，并在1990年代末成为台湾顶尖的基金市场企划人才。
从2004年8月发行第一支基金，两年中上投摩根从培育和开拓市场起步，共推出了4个基金产品。开发大陆市场时，王鸿嫔和她的团队遵循两个原则，一是不相信有捷径，二是讲究团体作战，将犯错的概率降到最低。在王鸿嫔及股东摩根富林明和上国投眼里，并不看重一城一池的得失，而是在市场中输出摩根富林明在国际资产管理上的经验，强调为大陆投资者创造真实的价值，建立诚信、透明、长久的品牌。
“与短期排名相比较，上投摩根更看重的是企业品牌的建设、对一国法律的尊重和企业长期远景的规划。”王鸿嫔说。
据说，该公司的第一只产品中国优势基金发行时，股东并没有为它设立确定的募集目标。一些代销机构找来谈佣金承诺，也遭到王鸿嫔的断然拒绝——不够尊重潜规则，据说让这只基金起码少销售了几亿元。“为了基金的销售而进行不必要的交易，最后导致的只会是我们客户的损失。”王鸿嫔说，“摩根富林明发展到现在已有150年历史，他为什么能够生存到现在？就是因为恪守诚信，将投资人利益始终放在第一位。”
到目前，上投摩根旗下四支基金中，“阿尔法”和“中国优势”的基金净值都在2元左右，即增值了100%。然而，上投摩根的投资风格和技术也只是能为投资者实现投资价值提供可能。据上投摩根透露，统计结果显示，居然有三成客户是赔钱的，能赚50%以上的客户很少——最重要的原因是内地部分客户喜欢做短线“炒基金”。“事实上，基金的长期回报极为丰厚。”王鸿嫔说，“如果有人30多年前在东方信托基金投入1000元，今天就已变成17.2万元了。”
无论什么样的投资者都应该立足长远规划。如中国古话所说，“欲速则不达”，经营了100多年的摩根也同样遵循着这个道理。尽管因为获得了快速的增长而进入50家快速成长公司行列，上投摩根似乎更希望证明，摩根的百年盛名不是急功近利得来的。
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